다우 존스 산업 지수란? 관련 ETF도 알아봅시다.

다우 존스 산업 평균지수

미국 증권거래소에 상장한 대형주 30 종목을 묶어서 발표하는 주가지수로 월 스트리트 저널과 다우존스앤컴퍼니를 창업한 찰스 다우가 1884년 처음으로 발표한 지수이다. 

다우지수는 주가 수익률의 산술 평균을 사용하며 역사가 긴 만큼 미국 경제을 판단하는 지표로 활용되고 있다.

다우존스 지수의 종류

 

1. 다우존스 산업평균지수 (DJIA)

• 가장 잘 알려진 다우존스 지수로, 미국의 30개 대형 산업 기업의 주가를 반영한다. 가격 가중치 방식으로 계산되어, 주가가 높은 기업이 지수에 더 큰 영향을 미친다.

2. 다우존스 운송지수 (DJTA)

• 미국의 운송 산업에 속한 기업들의 주가를 반영하는 지수이다. 주로 항공사, 철도, 해운사 등 운송 관련 기업으로 구성되어 있다. 경제의 전반적인 건강성을 나타내는 중요한 지수로 여겨진다.

3. 다우존스 공공서비스지수 (DJUA)

• 유틸리티 및 공공 서비스 기업들의 주가를 반영하는 지수이다. 전력, 가스, 수도와 같은 서비스 제공업체들이 포함되어 있다. 안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자들에게 선호된다.

4. 다우존스 글로벌지수

• 글로벌 시장의 주요 기업들을 포함하는 지수로, 다양한 국가의 기업들을 포함하여 국제적인 투자 성과를 반영한다.

 

다우존스 지수는 오랜 기간 미국 증시를 모니터링 했으나 산술평균을 사용한다는 점, 적은 종목을 포함한다는 점, 결정적으로 S&P500과 겹치는 종목이 많다는 이유로 미국을 대표하는 지수로써 자리를 내주는 상황이 되었다.

 

S&P500이 다우 존스 지수보다 신뢰를 받게된 이유

 

1. 더 넓은 시장 대표성

• 구성 종목 수: S&P 500은 500개의 대형 기업으로 구성되어 있어 미국 경제의 약 80%를 반영한다. 반면, 다우존스 지수는 30개의 기업으로 구성되어 있어 상대적으로 더 적은 수의 기업만을 포함한다. 이는 S&P 500이 더 포괄적인 시장 대표성을 가짐을 의미한다.

2. 시가 총액 가중치

• 가중치 방식: S&P 500은 시가 총액 가중치 지수로, 각 기업의 전체 가치에 따라 가중치가 결정된다. 이는 기업의 시장 가치가 지수에 미치는 영향을 보다 정확하게 반영한다. 반면, 다우존스 지수는 가격 가중치 지수로, 주가가 높은 기업이 지수에 더 큰 영향을 미치기 때문에 왜곡된 결과를 초래할 수 있다.

3. 산업 다양성

• 산업 분포: S&P 500은 다양한 산업을 포함하고 있어 경제 전반의 변화를 더 잘 반영한다. 다우존스 지수는 특정 산업에 집중되어 있어 특정 산업의 변화에 더 민감하다. 따라서 S&P 500은 경제 전반의 건강성을 보다 잘 나타낸다.

4. 벤치마크로서의 역할

• 투자 기준: 많은 투자자와 펀드 매니저들이 S&P 500을 벤치마크로 사용하여 포트폴리오 성과를 평가한다. 이는 S&P 500이 전체 시장의 흐름을 반영하는 데 유리하다는 인식이 있기 때문이다. 따라서 S&P 500에 대한 신뢰도가 높아진다.

 

다우존스 지수 추종 ETF는?

투자자의 관점으로도 S&P500의 신뢰도가 (워렌 버핏의 영향으로) 더 크겠지만 오래된 지수인 만큼 국내외 할 거 없이 다우존스 추종 ETF는 다양하게 존재한다.

https://kr.investing.com/etfs/diamonds-trust

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA ETF - Investing.com

DIA는 다우 존스 지수를 추종하는 대표적인 ETF다.

레버리지 ETF로는 DDM, UDOW가 있으며 인버스 ETF에는 DOG, DXD, SDOW가 있다.

https://www.tigeretf.com/ko/product/search/detail/index.do?ksdFund=KR7245340005

미래에셋 TIGER ETF

2016년에 상장한 미래에셋의 미래에셋TIGER미국다우존스30증권상장지수투자신탁(주식-파생형)

운용보수는 연 0.35% 분배금은 매달 지급되고 있다. 주당 20원~60원으로 편차가 좀 크지만 국내에서 월배당을 우선시한다면 다우존스 관련 ETF들이 많다.https://www.soletf.com/ko/fund/etf/210942

SOL ETF

SOL 미국배당다우존스는 22년에 상장했고 총보수 0.01%, 역시 월배당이다.

https://www.samsungfund.com/etf/product/view.do?id=2ETFN1

Kodex 미국배당+10%프리미엄다우존스 | Kodex

KODEX 미국배당+10%프리미엄다우존스는 모르는 사람이 보면 좀 헷갈릴법한 ETF다.

월배당을 장점으로 내세웠는데 포트폴리오를 보면 배당성장 ETF로 유명한 SCHD가 포함되어 있다. 다우존스 종목과 슈드까지 섞어서 안정적인 배당을 확보하는 듯하다.